Geboren in 1935 in een familie van decorontwerpers en schilders, erfde Tedy Villalba zijn naam van zijn vader en grootvader, en gaf het door aan zijn zoon en oudste kleinzoon; er zijn vijf generaties 'Tedy Villalba's' in de Spaanse cinema. Hoewel hij begon in de familietraditie van schilderen en ontwerpen met zijn ouderen, maakte Tedy Villalba zijn eigen stempel in de productie, waarbij hij geleidelijk opklom van productieassistent tot uitvoerend producent, en samenwerkte met Orson Welles, Manuel Mur Oti, King Vidor, Nicholas Ray, David Lean, Stanley Kramer, Henry Hathaway, John Huston, Robert Rossen, Anthony Mann, Stanley Kubrick, Joshua Logan, Laurence Olivier, Peter Collison en Pedro Almodóvar.
